Sztuczny boom w nieruchomościach, upadek bardziej zaboli

Smutna historia Evergrande

Problemy  chińskiego giganta nieruchomości Evergrande są wynikiem wielu czynników, w tym nadmiernego zadłużenia i problemów finansowych.  Istnieje kilka powodów, dla których problemy Evergrande są poważne. Po pierwsze, wiele osób kupiło nieruchomości od tego dewelopera i mogą stracić swoje zaliczki. Po drugie, Evergrande jest winne pieniądze około 171 krajowym bankom i 121 innym instytucjom, co może prowadzić do problemów w sektorze finansowym. Upadek Evergrande mógłby doprowadzić do zatrzymania inwestycji i spowodować kaskadową porażkę w gospodarce Chin.

Skutki upadku Evergrande mogą być porównywalne w skutkach do upadku Lehman Brothers z 2008 roku. Władze chińskie podjęły działania na rzecz ograniczenia skutków kryzysu i ochrony konsumentów. Kłopoty upadającego dewelopera są częścią znacznie większego problemu związanego z nadmiernym zadłużeniem w sektorze nieruchomości w Chinach.

Dalszą część artykułu znajdziesz pod opisem kursów.

Co do wpływu na rynek nieruchomości w Europie i w Polsce, trudno jest dokładnie przewidzieć skutki upadku Evergrande. Jednakże, biorąc pod uwagę globalizację gospodarki i powiązania międzynarodowe, istnieje ryzyko, że kryzys w Chinach może wpłynąć na rynki nieruchomości na całym świecie. W przypadku Polski, wpływ może być ograniczony ze względu na mniejsze powiązania gospodarcze z Chinami w porównaniu do innych krajów europejskich. Niemniej jednak, warto obserwować sytuację i być przygotowanym na ewentualne skutki uboczne.

Cykle gospodarcze i ich fazy

Faza 1: Ekspansja

W fazie ekspansji, zarówno ceny, jak i liczba transakcji rosną. Popyt na towary i usługi wzrasta, co prowadzi do zwiększenia produkcji i sprzedaży. Wzrost cen jest spowodowany zwiększonym popytem przy ograniczonej podaży, co prowadzi do inflacji. Wzrost liczby transakcji odzwierciedla większą aktywność gospodarczą. W tej fazie zwykle obserwuje się również wzrost zatrudnienia i dochodów gospodarstw domowych.

Jeśli chcesz na bieżąco śledzić rynek nieruchomości, to zapisz się do naszego newslettera.

Newsletter: Nowości z rynku nieruchomości



 Zapisując się akceptuję politykę prywatności i regulamin symen24.pl

Faza 2: Boom

W fazie boomu, ceny nadal rosną, ale liczba transakcji zaczyna spadać. Może to być spowodowane przez nadmierny wzrost cen, który prowadzi do zmniejszenia popytu. Firmy mogą zacząć zwiększać ceny, aby skompensować rosnące koszty produkcji, ale to może odstraszać konsumentów od zakupów. Wzrost cen może również być spowodowany działaniami rządu w celu ograniczenia inflacji, takimi jak podnoszenie stóp procentowych.

Faza 3: Recesja

W fazie recesji, zarówno ceny, jak i liczba transakcji spadają. Popyt na towary i usługi maleje, co prowadzi do spadku produkcji i sprzedaży. W tej fazie zwykle obserwuje się również spadek zatrudnienia i dochodów gospodarstw domowych. Spadek cen może być spowodowany spadkiem popytu, ale także działaniami rządu w celu zwalczania deflacji, takimi jak obniżanie stóp procentowych.

Faza 4: Ożywienie

W fazie ożywienia, ceny nadal spadają, ale liczba transakcji zaczyna rosnąć. Może to być spowodowane działaniami rządu mającymi na celu pobudzenie gospodarki, takimi jak obniżanie stóp procentowych lub zwiększanie wydatków publicznych. Spadek cen może zachęcać konsumentów do zwiększenia zakupów, co prowadzi do wzrostu liczby transakcji. Wzrost liczby transakcji wskazuje na powrót do wzrostu gospodarczego, co może ostatecznie prowadzić do kolejnej fazy ekspansji.

Kilka wykresów i informacji:

Niemcy

W Niemczech doszło do upadku dużej grupy deweloperskiej Project Investment. Firma ogłosiła upadłość trzech ze swoich czterech spółek. Wcześniej zebrano środki od około 30 tysięcy osób. Niemiecka grupa deweloperska Project Investment zgromadziła długi na poziomie 1,4 mld euro, które wpłaciło 32 tys. osób. Upadek tej firmy jest częścią większego problemu na rynku budowlanym w Niemczech, który jest związany z rosnącymi kosztami budowy mieszkań, zwłaszcza materiałów budowlanych.

Szwecja

Szwedzki rynek nieruchomości doświadcza obecnie kryzysu. Ceny mieszkań spadły o blisko 15% w porównaniu z wcześniejszymi, rekordowymi poziomami, jak podaje agencja Bloomberg. To oznacza koniec wieloletniego boomu na rynku nieruchomości w Szwecji, który był napędzany przez niskie koszty kredytów. Sytuacja może się jeszcze bardziej pogorszyć w najbliższym czasie.

Spadki cen mieszkań w Szwecji są tak gwałtowne, że mogą nawet przekroczyć 20%, według oceny Bloomberga. Agencja zwraca uwagę na fakt, że wysoka inflacja i spadające ceny nieruchomości prowadzą do trudnej sytuacji na rynku mieszkaniowym na całym świecie. Jednak to właśnie w Szwecji te problemy są najbardziej widoczne. Istnieją obawy, że obecne trudności mogą spowodować w Szwecji "najgłębszą recesję spośród wszystkich krajów Unii Europejskiej".

Obecna stopa bazowa procentowa w Szwecji wynosi 3,75%. Informacja ta pochodzi z wyników posiedzenia Riksbanku, szwedzkiego banku centralnego, które odbyło się 28 czerwca. Na tym posiedzeniu Riksbank zdecydował się na podniesienie stopy bazowej o 25 punktów bazowych, co oznacza, że stopa bazowa wynosi teraz 3,75%.

Chiny - Co oznacza restrukturyzacja długu Evergrande i dlaczego ma to znaczenie?

Chiński gigant nieruchomości Evergrande znalazł się w trudnej sytuacji finansowej i podjął kroki w celu restrukturyzacji swojego długu zagranicznego. Oto, co to oznacza i dlaczego ma to znaczenie.

Restrukturyzacja długu:

Evergrande zwróciło się o pomoc w restrukturyzacji swojego długu zagranicznego, który wynosi 31,7 miliarda dolarów. Restrukturyzacja długu to proces renegocjacji warunków spłaty długu z wierzycielami, aby uczynić go bardziej znośnym dla dłużnika. W przypadku Evergrande oznacza to, że firma próbuje uzgodnić nowe warunki spłaty swojego długu zagranicznego, który obejmuje obligacje, zabezpieczenia i zobowiązania do odkupu.

Nie jest to upadłość:

Ważne jest zrozumienie, że restrukturyzacja długu nie jest tym samym co upadłość. Evergrande nie składa wniosku o upadłość, ale próbuje renegocjować warunki swojego długu, aby uniknąć niewypłacalności.

Wpływ na chiński rynek nieruchomości:

Kłopoty Evergrande wpłynęły na inne chińskie firmy deweloperskie, które również miały problemy z płynnością i spłatą swoich długów zagranicznych. To spowodowało spadek zaufania konsumentów do chińskiego rynku nieruchomości, co z kolei wpłynęło na spadek inwestycji, sprzedaży i nowych budów w kraju.

Ryzyko dla systemu finansowego:

Kryzys na rynku nieruchomości w Chinach wywołał obawy o ryzyko zarażenia systemu finansowego, co mogłoby destabilizować gospodarkę już osłabioną słabym popytem krajowym i zagranicznym, słabnącą działalnością fabryk i rosnącym bezrobociem.

Problemy firm deweloperskich: Od połowy 2021 roku firmy odpowiedzialne za 40% sprzedaży mieszkań w Chinach zanotowały niewypłacalność, większość z nich to prywatni deweloperzy.

Longfor Group: Drugi co do wielkości prywatny deweloper w Chinach, Longfor Group, ogłosił w piątek, że będzie starał się zwiększyć rentowność w odpowiedzi na zmieniający się popyt i podaż. Firma z siedzibą w Pekinie odnotowała 0,6% wzrost zysku operacyjnego w pierwszym półroczu i oświadczyła, że będzie dążyć do uzyskania dodatniego przepływu gotówkowego w tym roku i nie będzie zaciągać nowego długu oprocentowanego.

Niepokoje na rynkach światowych: Problemy gospodarcze i nieruchomościowe Chin oraz brak konkretnych kroków stymulacyjnych wpłynęły na globalne rynki. Azjatyckie akcje zanotowały trzeci tydzień spadków. Chińskie blue chipy spadły o 1,2% w piątek, a indeks Hang Seng w Hongkongu o 2,1%.

Próba zwiększenia zaufania inwestorów: Chiński regulator papierów wartościowych ogłosił w piątek, że obniży koszty transakcyjne i wesprze odkupy akcji w ramach działań mających na celu ożywienie rynku akcji.

Ograniczone wsparcie ze strony Pekinu: Zakres wsparcia, jakie Pekin do tej pory zaoferował, nie zadowolił rynków finansowych. Niektórzy analitycy zastanawiają się, czy decydenci są niechętni do ryzykowania zwiększenia góry długu, która częściowo powstała w wyniku masowego wsparcia w przeszłości.

Restrukturyzacja długu: Chiński bank centralny powtórzył, że dostosuje i zoptymalizuje politykę nieruchomości, zgodnie z kwartalnym raportem z realizacji polityki.

Sektor nieruchomości w Chinach: Sektor nieruchomości w Chinach jest jak czarna dziura, wiele firm deweloperskich zostało wciągniętych w nią od dwóch lat po problemach Evergrande - powiedział Alan Luk, dyrektor generalny i CIO Winner Zone Asset Management. Rząd centralny nie wprowadził jeszcze silnych środków, ponieważ to zbyt duża dziura do wypełnienia.

Konsekwencje dla innych firm:

Kłopoty Evergrande wpłynęły również na inne firmy w Chinach. Na przykład duży chiński zarządca aktywów nie wywiązał się ze swoich zobowiązań do spłaty niektórych produktów inwestycyjnych i ostrzegł przed kryzysem płynności. Country Garden, największy prywatny deweloper w Chinach, również sygnalizuje problemy z płynnością.

Podsumowanie:

Podsumowując, restrukturyzacja długu Evergrande to próba uniknięcia niewypłacalności przez chińskiego giganta nieruchomości. Jednak kłopoty firmy wpłynęły na inne chińskie firmy deweloperskie i wywołały obawy o ryzyko zarażenia systemu finansowego. To ma znaczenie, ponieważ destabilizacja chińskiej gospodarki może wpłynąć na globalną gospodarkę.

Inflacja

DYSKUSJE:

Dołącz do nas na Discord >>>